停牌多日之后,，深天馬拋出了金額高達(dá)54億元的一攬子收購方案,，將中航國際旗下的上海天馬等產(chǎn)能悉數(shù)收入麾下，借此由液晶顯示行業(yè)的中游向上游延伸。不過,，尚在培育階段的廈門天馬本次并未納入收購范圍,。
深天馬今日公告,，公司擬以發(fā)行股份收購上海天馬70%股權(quán),、成都天馬40%股權(quán)、武漢天馬90%股權(quán),、上海光電子100%股權(quán)和深圳光電子100%股權(quán),，同時(shí)募集配套資金。標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估交易金額54.16億元,，購買資產(chǎn)發(fā)行股份的價(jià)格為12.69元/股,，照此推算，本次購買資產(chǎn)擬發(fā)行股份數(shù)量為4.27億股,。同時(shí),，配套資金募集規(guī)模預(yù)計(jì)不超過18.05億元，發(fā)行數(shù)量不超過1.42億股,。
從定增預(yù)案披露的標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)能情況來看,，深天馬有望借助本次收購進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能優(yōu)勢。其中,，上海天馬擁有第4.5代TFT-LCD生產(chǎn)線,，首期設(shè)計(jì)產(chǎn)能為月加工3萬張730?×920?玻璃基板。在技術(shù)儲備產(chǎn)業(yè)化方面,，上海天馬投建的國內(nèi)第一條4.5代AMOLED中試線已于2012年9月投入試生產(chǎn),；成都天馬擁有4.5代TFT-LCD生產(chǎn)線，在2012年4月TFT改造項(xiàng)目安裝調(diào)試完畢后已實(shí)現(xiàn)月加工4.5萬張730?×920?玻璃基板的產(chǎn)能,；武漢天馬擁有第4.5代TFT-LCD生產(chǎn)線及CF生產(chǎn)線,，產(chǎn)品以手機(jī)顯示屏、娛樂顯示,、工控醫(yī)療顯示為主,。
上海光電子擁有第5代TFT-LCD生產(chǎn)線，這是重組后深天馬及其下屬公司擁有的唯一一條5代線,，產(chǎn)品主要定位于中小尺寸顯示市場及專業(yè)顯示市場,。2012年，上海光電子的設(shè)備改造基本完成并成功實(shí)現(xiàn)了中小尺寸產(chǎn)品轉(zhuǎn)型,，良率穩(wěn)步提升,。目前，上海光電子的中小尺寸產(chǎn)品占比增至約80%,，產(chǎn)能穩(wěn)定為月生產(chǎn)7.5萬張玻璃基板,，產(chǎn)品主要市場轉(zhuǎn)向平板電腦、智能手機(jī)及專業(yè)顯示產(chǎn)品領(lǐng)域,，業(yè)績增長較快,。
深圳光電子自身并無實(shí)質(zhì)性經(jīng)營，其主營業(yè)務(wù)收入通過控股NLT公司實(shí)現(xiàn),。NLT公司的目標(biāo)市場定位于專業(yè)顯示類市場,，并以工控液晶顯示市場為主要細(xì)分市場。NLT公司的自有工廠秋田工廠共有兩條生產(chǎn)線,，每條生產(chǎn)線的設(shè)計(jì)產(chǎn)能均為每月2萬張大張玻璃基板,。較之于民用液晶顯示器市場，工控液晶顯示器的市場需求相對穩(wěn)定,、前景樂觀,。
值得一提的是，由于廈門天馬尚在建設(shè)期,，條件尚不成熟,，暫未作為本次交易標(biāo)的。公告稱,，廈門天馬尚在培育階段,，為避免與公司同業(yè)競爭,，廈門天馬目前由公司并表公司上海天馬托管經(jīng)營。公司實(shí)際控制人中航國際承諾待時(shí)機(jī)成熟或公司有意收購廈門天馬股權(quán)時(shí),，協(xié)助和促成廈門天馬各股東方同意,，將廈門天馬的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予深天馬。
由于液晶顯示行業(yè)是一個(gè)資本和技術(shù)密集性的產(chǎn)業(yè),，行業(yè)壁壘較高,，目前全球液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈主要集中于亞洲地區(qū)，行業(yè)內(nèi)部整合加速,。本次交易完成后,，深天馬將控股上海天馬、成都天馬,、武漢天馬,、上海光電子和深圳光電子，上述標(biāo)的公司將利用深天馬在中小尺寸液晶顯示行業(yè)積累的豐富經(jīng)驗(yàn)和資源,，提高市場占有率,，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)快速成長,。
深天馬表示,，收購?fù)瓿珊蠊緦⒂梢壕э@示行業(yè)的中游向上游延伸，公司的產(chǎn)品種類及結(jié)構(gòu)將得到進(jìn)一步擴(kuò)充與優(yōu)化,，在產(chǎn)能利用,、成本控制、產(chǎn)品研發(fā)等方面將形成優(yōu)勢互補(bǔ),，標(biāo)的公司與上市公司將產(chǎn)生良好的協(xié)同效應(yīng),。
