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蘋果供應(yīng)鏈分散化策略再度擴(kuò)散至晶圓代工，12日傳出三星,、格羅方德將攜手搶蘋果訂單,，外資指出，三星,、格羅方德攜手對(duì)臺(tái)積電會(huì)造成多大影響，端視三星在未來合作領(lǐng)域扮演何種角色,？
此外,，外資認(rèn)為，張忠謀宣布卸下執(zhí)行長時(shí)間雖遠(yuǎn)比預(yù)期早很多,，但因張仍續(xù)任董事長,，應(yīng)無太大差別。
瑞銀證券亞太區(qū)半導(dǎo)體首席分析師程正樺指出,，張忠謀昨日突然宣布交出執(zhí)行長棒子消息的時(shí)間點(diǎn),，確實(shí)比外資圈所預(yù)期的明年6月底要提前些，但老話一句,，只要張忠謀仍掛名董事長的一天,，臺(tái)積電重大決策由他說了算的情況就不會(huì)改變，更何況魏,、劉兩人只是從“共同營運(yùn)長（co-COO）”改為“共同執(zhí)行長（co-CEO）”,，應(yīng)無太大差別。
不過,，昨天剛到新加坡的外資法人聽到張忠謀卸下執(zhí)行長職務(wù)的消息,，還是不免討論了一下，私下表示：“以Morris（張忠謀英文名字）年紀(jì),，還是先交出執(zhí)行長棒子比較好,，至少可以拉長接班團(tuán)隊(duì)的磨合期與適應(yīng)期，但可以預(yù)期的是,，臺(tái)積電未來將成為由外資主導(dǎo)的公司,！”
瑞信證券臺(tái)灣區(qū)研究部主管艾藍(lán)迪（Randy Abrams）認(rèn)為，臺(tái)積電未來營運(yùn)有2項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)：一是三星將部份采用高通芯片的訂單（高通再下給臺(tái)積電）改為內(nèi)制的Exynos,，預(yù)估明年對(duì)臺(tái)積電營收沖擊幅度約3％,，將抵銷來自蘋果的10％營收成長；二是蘋果后年仍會(huì)下單給臺(tái)積電,，但可能將部份產(chǎn)品設(shè)計(jì)再交還給三星,。
不過,，艾藍(lán)迪認(rèn)為，以臺(tái)積電既有技術(shù)領(lǐng)先地位,、與客戶無利益沖突關(guān)系,、所掌握的IP能力來看，其實(shí)還不必太過擔(dān)心,，但來自產(chǎn)業(yè)競爭的不確定消息不斷,，將使得臺(tái)積電本益比很難突破14至15倍關(guān)卡，成為近期股價(jià)溫吞的主因,。
歐系外資券商分析師指出,，看得出來，三星還是很想要拿到蘋果訂單,，但基于產(chǎn)品競爭關(guān)系,，蘋果就是不想把訂單下給三星，因此,，中間卡個(gè)格羅方德作為緩沖，但也可預(yù)期,，未來三星不會(huì)接觸到蘋果產(chǎn)品,、而是單純提供技術(shù)。
歐系外資券商分析師指出,，三星與格羅方德合作的“醉翁之意不在酒”,，未來三星有極高的可能性并購格羅方德，但也因?yàn)槿绱�,，蘋果未來若真的下單給格羅方德,，內(nèi)心多少也會(huì)對(duì)三星有所顧忌。 |
